金融圆桌会:财富管理行业的新方向

 新闻资讯     |      2018-11-15 15:30

2017年中国私人财富报告》显示,2016年中国个人持有的可投资资产总体规模已达到165万亿元,2017年将达到188万亿元。2017年中国高净值人群将达187万人左右。贝恩咨询数据显示,2017年中国私人财富总规模预计将超过180万亿元,年复合增长率预计将在20%左右。未来三到五年,预计中国将呈现私人财富总规模将接近400万亿元的财富管理大市场。

虽然财富管理市场早已起步,但当前整个市场还处于刚开始阶段。业界普遍认为,未来10至20年,将是中国财富管理市场的集中爆发期,将迎来波澜壮阔的一幕。面对巨大的市场需求,我国财富管理发展和转型升级将呈现哪些趋势?

 

监管层声音

中国保监会副主席梁涛:加强财富管理金融监管,推动有序发展。

财富管理在经历着转型,财富管理政策正在深刻变化,而金融监管的加强,将会推动财富管理规范有序发展。

要把防控金融风险放在更加重要的位置,理顺金融发展、金融创新与防控风险的关系,防止违法违规、盲目扩张、激进经营,防止“脱实向虚”,防止自我循环、“金融空转”。

财富管理既要运用新兴技术如互联网、大数据、人工智能、区块链等,同时也要注重防控风险。金融机构通过新兴技术,能够更加有效区分不同资产规模、不同风险偏好,进而实现精准的财富管理服务。技术变革同时也隐藏着风险隐患,而且这种风险更加隐蔽、更加复杂、更具有传染性和破坏力,对传统的金融监管带来挑战。

要大力发展商业保险,商业保险兼具保障与储蓄投资属性,是财富管理的重要提供者和参与者,保险在风险保障、资产管理、跨周期财务安排等方面的特点,契合了新时期财富管理的全方位多层次需求。

 

证监会副主席方星海:支持财富管理机构配置大宗商品。

未来,将支持财富管理机构配置大宗商品资产,提升财富管理水平;继续完善期货品种体系建设,满足财富管理的多元化需求;加快推进期货市场对外开放,实现财富管理的全球化布局。

继续积极研究推动取消金融机构参与期货市场有关政策限制,在风险可控的前提下研究推进金融机构有序利用期货市场进行资产配置;做好原油期货上市工作,持续开展天然气等期货品种的研究,逐步扩大商品期权品种;继续培育有市场认可度和权威性的国内商品指数,大力发展以国内商品指数为标的的商品指数基金、商品指数ETF等投资产品,拓宽财富管理的资产配置渠道;从国际化程度较高的原油、铁矿石等品种开始,逐步引入境外投资者利用国内商品期货市场进行资产配置。

我国大宗商品期货市场已经具备为财富管理配置资产的基本条件。应进一步推动国内大宗商品期货市场的改革创新,促进财富管理行业和大宗商品市场的协同发展。

要提高证券期货经营机构的综合竞争力,稳妥发展场外衍生品市场,推动财富管理配置从标准化向个性化、多样化发展。此外,还应完善期货品种体系建设,加快推进期货市场对外开放,实现财富管理的全球化布局。

研究机构观点

投中研究院:国内财富管理将发生系统趋势性变化。

  趋势一:差异化发展。各类大、中、小型财富管理机构将发生差异化发展,形成一个结构合理、特色鲜明的财富管理机构业务。未来将形成一批客户定位清晰,管理资产规模庞大,国际化的大型财富管理机构及一批走精品化路线的中小型财富管理机构。

趋势二:统一监管。将在明确产品大类划分的基础上,针对不同的产品类型,针对专营机构制度、资本计提、投资范围、投资比例限制、产品发行流程、投资者门槛、从业资格、销售管理、信息披露、资金投向的差异实施分类监管,推动建立分类业务统一产品标准、流程规范,构建统一的财富管理市场的监管体制。

趋势三:行业洗牌。资源将逐渐趋向于能为客户规避风险、带来价值的财富管理机构,多数小型公司将面临被行业洗牌的风险。

 

中国互金创新研究院:中国互联网财富管理行业未来发展展望。

研究院认为,行业监管体系将进一步明晰和完善;市场规模将持续增长;行业结构将呈现“百花齐放”的局面;相关金融牌照的争夺将进一步白热化;金融科技技术或将成为各平台的核心竞争力;金融科技公司与传统金融机构合作衍生的“O2O”协同发展模式或将成为行业未来最主要的发展模式。

互联网财富管理行业正面临着良好的发展前景和历史机遇。

希望行业监管体系能更加明晰和完善,在市场的准入、运营监管、投资者权益保护、行业统计等方面不断规范和成熟,从而为行业的高速发展夯实政策基础;更完善的监管措施也有利于实现行业正常的优胜劣汰和可持续发展,从而推动我国互联网财富管理行业更好更快发展。

行业代表未来趋势预测

乾道金融总裁赵靖伟:未来财富管理市场有三大趋势。

一是国际化趋势,国际化趋势是在未来的财富管理行业市场或者随着中国经济增速的下行,人民币汇率很难长期保持在高位上。

二是投顾化趋势,以前大多数投资人自己做投资决策,大多数人不专业,容易造成不理性投资决策,未来的趋势将走向专业的人提供专业服务。

三种趋势是场景化,场景化是和互联网或者移动互联网出现而出现的。过去理财是在一个场景下,客户经理推荐金融产品,未来很有可能表面上是一个场景或者一个生态的理财动作,背后是一个理财行为。

 

宜信公司创始人、CEO唐宁:财富管理行业未来发展。

唐宁认为,未来财富管理将从固定收益到权益类发展。所谓权益类包括一级市场投资和二级市场投资,主要体现在直接融资、股权投资、二级市场投资等几个方面。

从做短期投机到长期投资。整个中国市场,正在从短期投机往长期投资转变,大家越来越看重价值投资。

从中国到全球发展。未来的财富管理将是投资者参与全球的行为,并不局限于某一市场,作为高净值人士资产组合之中应该有相当一部分的海外配制。

从单一产品投资到组合资产配置。从产品投资到资产配置,是赢在未来,要充分了解自己的投资组合,包括短期、中期、中长期、长期的流动性,什么样的风险情况等。

从一代创富到二代创富发展。中国的下一代应该懂得运用科技、懂得企业实质、懂得资本运作,应该持续创造价值。

把握好关键性的发展趋势,做好财富管理规划,是中国高净值、超高净值人士在未来10年、20年立于不败之地的关键。